Kotak 机构股票指出，其目前昂贵的估值对 Bajaj Housing Finance 构成下行风险，因此开始对该股给予“卖出”评级，目标价为 100 卢比。这表明该股可能下跌 21%，它说。
这家国内经纪公司表示：“Bajaj Housing Finance 的交易价格较高（账面价值为 4.7 倍，2026 财年收益为 39 倍），构成下行风险（相对于我们 100 卢比的公允价值而言，为 21%），并推动了我们的‘卖出’评级。”增长跑道、母公司 Bajaj Finance 卓越的执行记录以及多年来干净的资产质量是该公司的主要积极因素。
“Bajaj Housing Finance 报告称，资产质量表现强劲，2024 财年第三阶段毛利率为 0.3%，非零售领域的不良贷款 (NPL) 较低，使其有别于往绩记录不稳定的大型同行。我们预计 2025-27 财年信贷成本将保持在 7-17 个基点的适度水平，”该券商表示。
预计 Bajaj Housing Finance 在 24-27 财年的盈利复合年增长率将达到 25%（每股收益复合年增长率为 16%），这得益于 24% 的管理规模增长、稳定的利润率、较低的运营费用以及信贷成本的小幅上升。 “最近的资本发行将抵消借贷成本的压力，导致利润率持平，降低杠杆率，同时增长依然强劲。因此，近期股本回报率 (RoE) 可能会维持在 13% 至 14% 的区间内，预计中期内的股本回报率将达到 10% 左右。”
该券商表示，该住房金融公司的低风险状况得益于其对工薪大众富裕阶层的关注，以及包括住房贷款、租赁折扣、房产贷款和开发商贷款在内的多元化业务组合。
Bajaj Housing Finance 业务的主要风险包括有效执行其业务战略以维持高增长；迁移至 EBLR 或急剧的利率变动对净息差 (NIM) 造成的风险；它补充说，黄金市场的竞争也很激烈。
