经纪公司Jefferies重申了其在Bharat Electronics Ltd（BEL）上的买入评级，其目标价为每股370卢比。据该公司称，该公司强劲的季度收益，订单簿和增长前景是印度国防电子部门的关键重点。
Jefferies对Bel的“买入”评级的3个原因
1。强劲的收入超过了期望
1月30日，Navratna Defense PSU Bel宣布了其Q3FY25收益。该经纪公司在其报告中强调，该公司报告了EBITDA超过预期的51％。此外，其利润率上升了335个基点，达到28.7％，超过了预期的23.7％。
根据Jefferies的说法，由于交付时间表，BEL的收入往往会发生动荡，但该公司保持指导的能力表示对长期增长的信心。
该经纪公司在其报告中说：“保证金的实力对维持盈利能力有信心。”
2.订单书仍然很强
截至25年第三季度，BEL报道了一本订单，为711亿卢比，同比下降7％。该公司在本季度获得了超过220亿卢比的订单，而12亿卢比也是如此。根据经纪报告，BEL保留了250亿卢比的25财年订单流入指南，该指南预计将是主要的股票驱动力。
据该经纪公司称，管理层对实现这一目标仍然有信心，并指出“命令处于最终结论阶段，相关的部门清算已广泛到位。”
3。轨道上的收入增长，保证金保持强劲
该经纪公司在其报告中强调，该公司报告了25 Q3FY25的39％收入增长，超过了预期的12％。尽管由于俄罗斯和以色列的供应链中断，在24财年的收入遗失很小，经纪公司预计BEL年收入的年收入将使25财年的年收入保持在16％的同比增长，略高于管理层的指导15％。
此外，该公司在其报告中补充说：“ BEL在印度工业专业的专业中的价格吸引人，并且对增长前景的知名度最高。”
经纪公司的BEL价值为40倍PE 27E，其溢价为10年的平均值为19.2倍，理由是良好的收入可见性。
尽管Bel的前景仍然是积极的，但Jefferies概述了潜在的下行风险，其中包括印度国防本土化的推动力和长期成本控制措施的不确定性的放缓。
BEL Q3FY25性能
Bel的收入在25季度的收入增长了37％，达到564.3亿卢比，而去年为4,1.1亿卢比。其营业利润（EBITDA）增长了57.5％，达到1,653亿卢比。 EBITDA的利润率也提高到28.7％，增加了330个基点。同时，BEL的税前利润（PBT）上涨了49.64％，达到1,754千万卢比，从去年同期的117.2亿卢比上升。
BEL股票性能
BEL目前的交易价格为292.20卢比，截至今天1月31日IST下午2:01。在过去的五天中，其股票上涨了27.90卢比，即10.56％。该股票的高度为340.50卢比，低点为171.75卢比，市值为21.2亿卢比。
