预算几乎在这里，财政部长尼尔马拉·西塔拉曼（Nirmala Sitharaman）将于2月1日提出。与往常一样，各种行业和社会团体都提出了他们的期望，希望政府能够满足他们的要求。但是，过去的预算通常无法完全满足公众期望，有时甚至使事情变得复杂而不是简化它们。
最近的一个例子是资本利得在2024年7月预算中产生的税收变更。尽管政府声称这是为了简化税收，但它删除了与某些资产类别有关的规定，这引起了投资者的广泛关注。反弹之后，房地产部门部分恢复了索引福利。但是，这种调整导致对许多其他部门的类似处理的需求。
在这篇文章中，我们重点介绍了政府无力犯错的七个关键领域。尽管有许多重要的问题要解决，但这七个需要财政部长西哈拉曼（Sitharaman）的紧急关注，任何错误的步骤都可能使这一预算对莫迪政府抱有很高期望的人们感到失望。
1。未能减轻中产阶级的税收负担
2025年预算中最大的错误之一是不能为中产阶级提供税收减免，中产阶级受到高收入税和GST等高间接税的负担。
中产阶级和中产阶级纳税人的最后一次重大税收减免是在2014年，当时财政部长阿伦·贾特利（Arun Jaitley）将80c节扣除限额从110万卢比提高到15万卢比。该预算还提高了个人的基本豁免限额从20万卢比提高到25万卢比的个人，并为60至80岁的老年人提高了30万卢比。同样，通过将第24条根据24卢比的房屋贷款利息扣除从15万卢比增加到20万卢比，可以满足中产阶级的关键需求。
但是，由于这些基本豁免是对60岁以下和老年人的个人进行的最后修订以来，已经过去了10多年。纳税人的扣除额也没有重大变化。现在，有意义的修订是必要的，不仅是从纳税人的角度来看，而且对于经济而言。在每年收入不到15万卢比的个人手中留下更多的钱（占纳税人总数的88％）可能会大大提高消费，最终使整个经济受益匪浅。
2。对新税制的表面调整将无法正常工作
自2020年推出新的税收制度以来，莫迪政府进行了一些小调整，希望吸引更多的纳税人。但是，这些变化并没有带来预期的结果，因为使更多的人转向新政权。
在过去的五年中，大约6千万纳税人已迁移到新政权。但是这个数字并没有显示整个情况，因为超过80％的纳税人报告了应纳税收入，这意味着他们的转变对政府没有经济利益。
真正的担忧在于28％的纳税人在旧的税收制度下继续。这些人为税收收入做出了重大贡献，并且由于他们目前享有的扣除和豁免而拒绝迁移到新制度。如果政府真正想加快过渡，它必须在新的税收制度下引入实质性的激励措施，而单纯的变化将是不够的。
预算2025需要大胆的公告，以使新的税收制度更具吸引力；否则，大多数高价值纳税人将继续坚持旧系统。
3。不将EPFO 3.0与会员的税收支持保持一致
政府对EPFO 3.0的推动，旨在改善私营部门雇员的退休福利，需要在2025年预算中的税收支持。忽略将EPFO捐款与第80C节扣除分开的需求是一个错误。
目前，EPFO捐款属于第80C节的扣除额，这是旧税制的一部分。但是，随着拟议删除12％的员工捐款上限，员工每月将贡献更多，并增加退休语料库。尽管此举增强了社会保障，但除非政府为这些雇员提供税收减免，否则它也可能导致较低的带薪薪水。
如果2025年预算未能在新税收制度下为EPFO捐款引入专门的税收优惠，则员工可能会面临额外的经济负担。提供单独的扣除额或激励措施将确保更高的EPF捐款不会对可支配收入产生负面影响，从而使私营部门工人的过渡更加顺畅，更容易接受。
4。以简化的名义更改资本利得税将是一个错误
如果政府再次以简化的借口来修改资本利得税，那么它可能会适得其反，就像去年一样。任何进一步增加的资本利得税或进一步削减指数福利将是一个主要的失误。
在2024年7月的预算中，FM从资本利得税收框架中删除了房地产交易的指数福利，同时还将长期资本利得（LTCG）税率从20％降低到12.5％。该决定激怒了财产所有人，因为索引有助于抵消资本收益抵抗通货膨胀，从而有效降低了税收责任。政府随后澄清说，在2024年7月23日之前购买的房地产资产仍将享有指数福利。
搬迁《金融法案》的修正案，以允许人们选择12.5％的长期资本利得税率而没有指数化的税率或20％的税率，并在2024年7月23日之前获得的财产索引。
使投资者和专家感到困惑的是，政府的理由是这些变化是“简化”努力的一部分 – 很少有人认为这是令人信服的。当我们接近2025年预算时，政府最少可以做的就是避免使事情变得更加复杂。任何进一步的税收加息或索引福利的其他条件（已经限于某些资产类别）只会增加纳税人的挫败感。
目前，股票股票的长期资本收益（LTCG），面向股票的共同基金和持有12个月以上的商业信托部门的税额为12.5％，收益超过每年12.5亿卢比，高于前10万卢比预算2024年的豁免。与此同时，上市股票，股票共同基金单位和企业信托单位的短期资本收益（STCG）已将税收税率从15％增加到20％。
随着这些最近的变化仍在解决，对2025年预算中的资本利得税提出了更多的调整，只会增加投资者的不确定性。政府应专注于稳定，而不是持续的修改，以引起混乱和阻止投资。
5。忽略大资本支出推动可能是错误的
如果政府未能在2025年预算中强烈关注资本支出（CAPEX），那可能是一个严重的错误，可能会加深持续的放缓。
2024 – 25年的经济调查已经强调了投资活动的暂时放缓，这对于政府维持其资本支出推动至关重要。但是，如果预算从资本支出转移了重点，无论是由于财政限制，税收考虑因素还是其他因素，它都可能带来长期的负面后果。
为了维持增长，26财年的预算必须确保政府主导的资本支出的持续势头。除此之外，政府还需要针对诸如税收合理化和所得税减免等措施，以帮助促进个人一次性收入并支持经济活动。
对于25财年，莫迪政府已将11.11亿卢比分配给资本支出，但仍然担心私人投资和失业率疲软。自从19日大流行以来，总资本支出已达到380亿卢比，资本支出占政府总支出的23％，占25财年的总支出。
私营部门资本支出和失业率上升的持续放缓导致了实际工资中伪装的失业和停滞。如果没有强大的资本支出推动，这些问题可能会恶化，这对于政府在2025年预算中优先考虑基础设施支出和投资激励措施至关重要。
6。不吸引长期外国资本可能是挫折
如果2025年预算未采取措施吸引大量外国资本，包括长期外国机构投资者（FII）和外国直接投资（FDI），这将是一个错失的机会，可以促进印度的投资和技术增长。
尽管印度在过去十年中看到了强劲的外国投资流入，但近年来趋势已经引起了人们的关注。 FDI净流入量已经缓和，由于地缘政治不确定性，中国市场的复兴以及对美国降低利率的期望，FII在很大程度上处于近期销售模式。
为了恢复投资者的信心，政府必须进行政策改革，使印度成为FII和FDI的更具吸引力的目的地。这可能包括税收优惠，监管简化和特定部门的投资政策。
政府在2025年预算中有一个至关重要的机会，以表明其致力于促进稳定且友好的环境的承诺。无法果断地采取行动可能会进一步削弱外国投资情绪，从而影响印度的增长和资本市场。
7.缺乏对初创企业和新兴技术的激励措施可能会减缓印度的进步
2025年预算必须为初创企业和企业家引入强大的激励措施，尤其是在AI，Deep Tech和Drug Discovery等关键领域，以为印度做准备未来。全球经济格局正在迅速发展，AI成为一种变革力量。从公司驱动的技术优势开始，现在已成为全球政府的重点。像美国和中国这样的国家已经在AI竞赛中领先，印度必须迅速采取行动才能追赶。工会预算为加速AI驱动的增长和创新提供了机会。
为了实现这一目标，FM必须宣布针对人工智能和深技术初创公司的有针对性的税收优惠，以及吸引更多外国投资印度初创企业的税收改革。需要更高的研发预算分配，特别是在AI，半导体和生物技术等新兴技术中。提高商品及服务税注册阈值并简化EVoIcing合规性将减轻初创企业的监管负担。增加获得输入税收抵免也将改善现金流，从而使初创企业更容易扩展。
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正如Sitharaman准备提交2025年预算的那样，政府必须专注于关键领域，以避免挫折。首先，中产阶级的有意义的税收减免至关重要，因为最后一次重大变化发生在十年前。需要进行新的税收制度的改革，以鼓励更多的纳税人从旧政权转移。
EPFO 3.0倡议，CAPEX持续推动以及恢复对FII和FDI的信心的努力将是该预算中的其他期望。最后，针对初创企业和新兴技术部门（尤其是AI）的有针对性的激励措施可以确保印度在全球范围内保持竞争力。预算2025必须解决这些优先事项以持续经济增长。
