专业投资基金是印度证券交易委员会公布的新资产类别，预计将吸引有能力承担更高风险但可能不想全力投资不受监管的工具的投资者。富裕深入了解这个新选项的实质内容
l 是什么促使Sebi推出这一新资产类别？
随着股市四年多来表现良好，投资者纷纷涌入以快速赚钱。
折扣经纪公司数量的增加，以及数字了解你的客户（KYC）、统一支付接口等技术的进步，帮助扩大了股票市场生态系统。目前，Demat 账户数量超过 1.82 亿，并且在 2025 财年以每月 400 万个账户的健康速度增长。新投资者以年轻人为主，风险偏好较高，愿意投资首次公开募股（IPO）、期货和期权（F&O）、中小企业IPO、中小盘股，甚至加密货币。在这种情况下，市场监管机构被迫采取多项措施，以确保投资者对这些高风险投资途径的热情得到抑制。专业投资基金（SIF）是其为让投资者远离高风险工具而转向中等风险工具而采取的众多举措之一。
l 还采取了哪些措施？
从十月份开始，交易所向所有经纪商支付统一的交易费用。早些时候，交易量较高的经纪商收取的交易费用较低。这鼓励折扣经纪公司通过向客户收取较低的费用来吸引客户。现在，随着激励措施的消失，许多券商开始向客户收费。 Sebi 还为 F&O 和中小企业 IPO 市场引入了严格的指导方针——这两个市场都出现了巨大的泡沫。在 F&O 中，合约规模已从 5-100 万卢比增加到 150 万卢比，到期次数已减少至每个交易所一次，并额外收取 2% 的费用作为极端损失保证金等。对于中小企业首次公开募股，上周发布了一系列指导方针。希望在中小企业交易所上市的公司需要在过去三年中至少有两年营业利润达到 1000 万卢比，并且出售要约不能超过发行规模的 20% 等。
l SIF 如何融入这一叙述
监管机构意识到，虽然它对高风险投资者关闭了大门，但它也需要为其中一些投资者提供一条途径，以确保资金不会转移到加密货币等资产类别或未经授权或未注册计划等风险较高的途径或实体。 SIF 与监管机构的计划完美契合。与投资组合管理系统的 500 万卢比或另类投资基金的 1 千万卢比相比，100 万卢比的最低投资并不算太高。但这个金额也不算太低，比如 10 万卢比或 20 万卢比，一些投资者可以承受损失。此外，这些资金将由共同基金公司的专业投资经理管理，这让市场监管机构更加放心，其指导方针将得到遵守。共同基金行业的月净流入量已经达到 4000 亿卢比，系统投资计划账面金额达到每月 25000 卢比。
l SIF有何不同？
SIF 将使 MF 通过开放式、封闭式或区间结构实施先进的投资策略。 SIF 的最低投资限额为 100 万卢比，允许资产管理公司在单一证券中配置高达 15% 的资金，比 MF 计划下 10% 的限额高出 50%。对于固定收益策略，单个发行人的风险敞口现在可以扩大到 20%，并且有可能通过董事会批准将其增加到 25%。单一发行人的债务计划上限为10%。 SIF 可以将 20%（共同基金的两倍）投资于房地产投资信托 (REIT) 和基础设施投资信托 (INVIT)，提供更大的分配灵活性。然而，将衍生品投资作为投资策略仍然不被允许。共同基金只能将其用于对冲和投资组合再平衡目的。
SIF的基金管理人必须拥有相关的国家证券市场协会（NISM）认证。
l 费用是多少？
费用结构将与共同基金类似。目前，股票基金可以对管理的首 25 亿卢比资产收取最高 2% 的总费用率 (TER)。接下来的 125 亿卢比的成本降至 1.75%，1500-300 亿卢比的成本降至 1.60%。还有三个板块：500亿卢比、4000亿卢比和5000亿卢比。基金公司还可以收取其他费用。
然而，一类经过认可的投资者却被排除在外。他们是一类了解各种金融产品及其相关风险和回报的投资者，因此能够做出明智的决策。他们受到全球证券和金融市场监管机构的认可。 Sebi 将通过私募交易证券的机构或商业实体描述为合格投资者，前提是其净资产为 2.5 亿卢比。希望成为合格投资者的个人必须拥有 5 千万卢比的流动资产和 500 万卢比的年总收入。
