2024 财年，印度家庭的净金融负债高达 187.9 亿卢比，占国内生产总值 (GDP) 的 6.4%。可以肯定的是，这比去年的水平有相当大的跃升，当时负债为 159.6 亿卢比，占 GDP 的 5.9%。 CareEdge 的一项分析显示，这是多年来的最高水平，显着高于大流行前 3.4% 的平均水平。按照这个标准，2024 财年占 GDP 的 6.4% 似乎有点高。然而，没有理由惊慌。鉴于过去十年中银行、金融科技公司和非银行金融公司等贷款机构的激增，过去几年信贷一直在快速增长。事实上，银行信贷曾以 15-16% 的速度增长，然后才放缓至目前 11-12% 的水平。 CRISIL 分析显示，自 Covid-19 大流行以来，家庭借贷的速度一直快于储蓄的速度。
贷款人一直在发放抵押贷款等担保贷款和包括信用卡在内的无担保贷款。例如，在 20-24 财年期间，银行住房贷款的复合年增长率 (CAGR) 为 19%，高于疫情前 2009 财年至 2019 财年 15.5% 的复合年增长率。银行个人贷款的复合年增长率为 18.2%，明显快于大流行前十年的 15.1% 复合年增长率。同样，信用卡债务在 20-24 财年期间的复合年增长率为 21%，远高于 2009-19 财年约 12% 的复合年增长率。虽然抵押贷款占消费贷款的很大一部分，但很大一部分是为了消费而借的——主要消费、非必需品、教育和健康。其中一部分可能会变成不良贷款。然而，印度储备银行（RBI）已采取行动遏制无担保消费贷款，认为由于缺乏客户实时数据，这种贷款已经失控。监管机构的担忧之一是，一些个人同时接受两到三笔贷款，而贷款人却没有意识到这一点。 2023 年 11 月，印度央行取缔无担保信贷。贷款规范收紧，部分无抵押零售贷款的风险权重从100%提高到125%，信用卡贷款的风险权重从125%提高到150%。
这就是家庭杠杆率很可能在本财年末达到稳定水平的原因之一。反过来，这将提高净财务储蓄。事实上，金融负债的大幅增加影响了2024财年家庭金融储蓄净额，使其占GDP的比重降至5.3%。虽然这比去年占 GDP 的 5% 有所改善，但经济学家估计这是五年来的最低水平。从这个意义上说，还有改进的空间。与此同时，印度储备银行的初步估计显示，金融资产总额占 GDP 的 11.6% 比 2023 财年的 10.9% 有所改善，高于平均水平，因此令人鼓舞。今年，流入共同基金的资金也很强劲，保费收取保持稳定，存款增长 10-11%，小额储蓄也在增长。虽然目前还没有当前财政数据，但个人信贷的疲软应该有助于降低负债并增加储蓄。这很重要，因为家庭储蓄为国家投资提供了很大一部分资金。
